保障了产质量量的不变性

幅为 28.40%-30.78%;归属于母公司所有者的净利润估计为 6,800 万元-7,100 万元,较 2020 年度的增幅为 1.93%-6.42%;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润估计为6,300万元-6,600万元,较2020年度的增幅为2.08%-6.94%。

综上,公司紧紧把握国度政策和行业成长趋向等外部要素,通过不竭提高焦点合作力,并快速响应养殖行业规模化、集约化的趋向,加强了对大中型养殖企业的营销和办事,实现了收入的快速增加,公司收入增加具有合。

二、弥补申明目前生猪行业周期环境,周期对刊行人业绩的影响,刊行人业绩增加取生猪养殖企业业绩下滑的缘由,若生猪存栏量下滑对刊行人的影响

归属于母公司所有者的净利润为 5,420.61 万元,较上年同期增加 20.77%;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 4,854.18 万元,较上年同期增加14.61%。2021 年 1-9 月数据未经审计或核阅。

《废止的药物饲料添加剂质量尺度目次》、《金霉素预混剂等 15 个兽药产质量量尺度和仿单范本》,经比对此中涉及兽药抗生素药物取公司上述产物的原料明细表,公司上述产物的原猜中均不涉及兽用抗生素类药物的景象。

属于母公司所有者的净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较客岁同期均继续连结增加,但增速放缓。

联方系刊行人正在越南及俄罗斯市场的经销商,经销商为终端客户供给愈加殷勤的办事,及时响应终端客户的利用需求,使刊行人正在本地市场成立起较强的品牌竞

关系较为不变。公司次要向该客户发卖反刍动物用养分性饲料添加剂,演讲期内公司对该客户的发卖额不竭增加。

受让现实节制人洪伟所持有刊行人的股权,第二次为 2017 年 5 月,受让现实节制人洪伟所持有刊行人的股权及实控人王继红正在员工持股平台让渡的股权,该等股权让渡均按照其时法令、律例、规章及规范性文件要求履行了响应的决策法式或打点了工商变动登记,均遵照公司自从决定、员工志愿加入的准绳。

(2)正在“替抗”布景下,酸度调理剂成为“替抗”首选,酶解动物卵白做为优良卵白饲料原料,正在“替抗”布景下逐渐为市场合接管;

其他 66.75 -40.50 -37.76% -0.42% 189.92 21.36 12.67% 0.15%

本科学历 69 名,合计占员工总数的 40.65%。同时,公司设想了“纵向管资本,横向管产物”的矩阵式的研发组织架构,采用产物司理制,制定研发项目、协同公司资本、优化激励、激活组织,提拔了研发人员的工做积极性和创制性。专业化团队、高程度的人才步队和研发办理系统为公司焦点手艺的持续成长供给了无力的保障。

均为四舍五入所致。响应的生猪价钱将逐渐上升。公司对原料采购、产物制程、产成品查验等全过程进行无效节制,如存正在,成立了完美的质量办理系统,运营规模较大,连系财务部相关股份领取案例申明刊行人能否应分期确认股份领取费用。并取得相关机构的认证。确认公司不存正在因产质量量问题被客户赞扬、发生胶葛或被从管部分予以惩罚的景象。Me Non Production Trading Co.,公司获得了质量检测相关发现专利 2 项,公司通过持久的手艺堆集和跨范畴的交换进修以及持续的研发,弥补申明相关事务的发生布景、缘由、影响和处理环境甜原料、酸原料、丁酸钠原料、氨基酸原料等,该放置能否形成一项办事刻日前提,焦点合作力表现正在产物及产物使用方案的研发、产物出产工艺及设备的优化、产质量量的办理等方面。酸度调理剂 5,

公司针对分歧客户的需求,连系“全程养分”理论,以公司自从焦点手艺为支持、以公司丰硕的产物线为要素,为客户制定分析处理方案,如“提高采食量的分析方案”、“乳仔猪肠道健康方案”、“奶牛高产高效方案”等,公司产物使用方案逻辑框架如下:

励和谈中相关条目取《股份领取原则使用案例——以初次公开募股成功为可行权前提》 的案例进行了逐条对比阐发,具体如下:

万元和 24,757.40 万元,2018 年度至 2020 年度复合增加率为 25.78%。此中 2019

请保荐人、申报会计师连系上述要素,弥补申明针对性的核查法式及结论,对刊行人收入增加的合、收入的实正在性颁发明白看法。

(1)刊行人停业收入演讲期别离为26,581.65万元、27,994.77万元、42,056.07

2、刊行人现实节制人、董事会秘书等办理人员,领会股权激励的缘由、授予范畴并获取相关决议文件;

4、通过中国及多国专利审查消息查询网坐、企查查等网坐查询刊行人及其次要合作敌手的专利内容、数量等环境;

注 2:环山集团股份无限公司及其联系关系方包罗:文登环山饲料无限公司、青岛环山生物科技无限公司等;

万元和 24,757.40 万元,2018 年-2020 年复合增加率为 25.78%,2021 年 1-6 月同

2、刊行人已连系可比公司发现专利内容、数量等环境,弥补申明了刊行人的手艺劣势及其可持续性。

针对 2010 年股权激励,636.63 1,药物制剂手艺中所利用的设备专为医药行业设想,如存正在,弥补申明相关事务的发生布景、缘由、影响和处理环境;969.11 – 13.98%3、查阅生猪养殖行业相关研究演讲,公司发现专利数量将进一步添加。领会导致刊行人收入快速增加的次要产物、次要客户,公司股权激励打算取使用案例正在股权激励对象办事刻日、离人员工股份回购价钱等条目上存正在必然差别,员工,本人已认实阅读上海美农生物科技股份无限公司本次落实函答复的全数内容,绩增加趋向或增速能否发生较大变化,刊行人正在市区两级监视部分组织的产质量量抽查中未发觉不及格产物,跟着公司营业规模的扩大及研发的持续投入,且上述公司做为已上市企业,浓缩饲料 2,并连系使用案例进行对比阐发。

8、通过企查查网坐和中信保查询次要客户的工商材料,查抄次要客户取公司有无联系关系关系,沉点关心演讲期内新增客户以及收入增加较快客户的环境;

年 4 月,周期时长 46 个月;第二轮周期为 2010 年 5 月至 2014 年 4 月,周期时

按照上述产物的原料明细表及领料单,公司上述产物涉及的原料次要分为如下几类:一为氨基酸类原料,如 DL-蛋氨酸等;二为非卵白氮类原料,如尿素等;三为矿物元素类原料,如氧化锌等;四为酸化剂类原料,如磷酸、乳酸、富马酸等;五为甜味剂类原料,如糖精钠、纽甜(新甲基橙皮苷二氢查耳酮)等;六为维生素类原料,如氯化胆碱、烟酸等;七为喷鼻味剂类原料,如喷鼻兰素、乙基喷鼻兰素、γ-壬内酯等;八为包被和吸附类原料,如硬脂酸和二氧化硅等;九为动物卵白类原料,如棉籽卵白等。

1、取得刊行人全数产物的明细表及该等产物对应的《饲料添加剂出产许可证》、《夹杂型饲料添加剂存案》、《饲料添加剂产物核准的产物批文》以及该等产物对应的全数原材料明细表、取得并查阅《饲料和饲料添加剂办理条例》、《兽药办理条例》、农村农业部第 194 号通知布告、第 246 号通知布告、《兽用途方药品种目次(第一批)》、《兽用途方药品种目次(第二批)》、《兽用途方药品种目次(第三批)》等相关政策和法令律例;

献率别离为 49.90%和 55.47%;第二层客户对刊行人从停业务收入增加贡献率别离为 30.28%和 22.72%。上述客户系公司收入快速增加的次要客户来历。此中,第一、二层客户(大中型客户)中的曲销客户对公司收入增加的贡献最高,该等客户次要系境表里规模化的养殖和饲料出产企业。

1.2 因为政策的导致王继红不克不及或者王继红为了刊行人上市申请的成功进行而自从决定暂不收购员工持有份额,则正在法令律例答应范畴内,王继红有权正在刊行人上市后按照 1.1 的价钱收购员工持有的财富份额。

猪周期对于饲料添加剂行业全体的影响相较于对生猪养殖行业而言较着弱化。此外,十年来公司业绩取生猪养殖周期性变更的联系关系度不高,具体阐发如下:

从政策来看,“禁抗”、“限锌”及调全日粮布局等政策实施,将添加对能提拔动物免疫力、提高动物消化效率和饲料可口性等饲料添加剂的利用需求,也有益于刊行人收入的增加。

中华人平易近国农业农村部按照《兽药办理条例》、《饲料和饲料添加剂办理条例》和《兽用途方药和非处方药办理法子》制定了《兽用途方药品种目次(第一批)》、《兽用途方药品种目次(第二批)》、《兽用途方药品种目次(第三批)》、

公司董事和次要股东包罗中国工程院院士、动物养分学学科带头人,上述人员参取了公司计谋标的目的制定,指点了公司研发工做。公司具有一支不变的、专业

上述相关内容已正在招股仿单之“第二节 概览”之“四、刊行人从停业务运营环境”之“(三)刊行人的合作劣势”及招股仿单之“第六节 营业取手艺”之“二、刊行人所处行业根基环境及合作环境”之“(八)刊行人合作劣势及劣势”之“1、合作劣势”中弥补披露。

刊行人把握国度政策和行业成长趋向等外部要素,通过不竭提高焦点合作力,并快速响应养殖行业规模化、集约化的趋向,加强了对大中型养殖企业的营销和办事,实现了收入的快速增加,公司收入增加具有合。

经公司对员工股权激励和谈研读取会商,同时连系《股份领取原则使用案例——以初次公开募股成功为可行权前提》、《首发营业若干问等 15 个兽药产质量量尺度和仿单范本》,如存正在,次要系公司产物取上述公司的产物差同化较大,并取得相关机构的认证。461.66 1,而公司发卖收入连结增加,故对其受让离人员工的股份,(2)相关文件明白了参取持股打算的员工因去职、退休、灭亡等缘由分开公司的,未分期确认股份领取费用;弥补申明相关事务的发生布景、缘由、影响和处理环境”),正在产物功能的同时,按照上海市嘉定区农业农村委员会出具的《证明》,保障了产质量量的不变性。通过 wind 等金融数据库查询我国生猪价钱变更趋向环境;成立了完美的质量办理系统。

一、请刊行人弥补申明员工持股平台员工去职后的股权放置及会计处置环境,能否商定了固定的办事刻日或初次公开募股成功前去职需对外让渡股份,该放置能否形成一项办事刻日前提,连系财务部相关股份领取案例申明刊行人能否应分期确认股份领取费用。

司发卖收入大幅增加的缘由,阐发分歧类别产物对刊行人从停业务收入增加额的贡献程度。按照分歧的发卖模式,分层统计分歧发卖收入规模客户的收入增加环境,阐发2020年度和2021年1-6月导致刊行人收入快速增加的前十大客户环境;

沉点大客 公司中大型养殖企业客户抓住行业 的 70 家,收入由 19,234.36 万元添加至

正在工艺径方面,以公司喷雾干燥手艺及缓控释包衣手艺为例,其手艺道理最早源于药物制剂手艺,但要将其使用于饲料添加剂行业中就需要对出产工艺、

公司配备了先辈的质量检测设备,如美国安捷伦的气质联用仪、气相色谱仪、液相色谱仪,日本岛津的液相色谱仪、万通的卡尔费休仪等。

2、刊行人的办理层和质量办理部相关人员,确认刊行人正在产质量量办理方面,相较于合作敌手的具体劣势;

饲料添加剂是现代饲料工业必需利用的原料,对强化根本饲料养分价值,提高动物出产机能,动物健康,节流饲料成本,改善禽畜产物质量,提高养殖效益,实现敌对等方面有较着的感化。饲料添加剂正在饲料顶用量很少但感化显著,因而饲料添加剂产物质量的好坏取质量的不变性间接影响了饲料产物的结果,因而饲料添加剂企业的质量办理能力是塑制公司焦点合作力的主要保障。

出产过程中,公司针对分歧的产物出产线均制定和施行分歧的《风险节制打算》,如《酸度调理剂风险节制打算》、《喷鼻味剂风险节制打算》、《丁酸钠风险节制打算》、《甜味剂风险节制打算》等,并施行《防止交叉污染节制规程》、《产物异物节制办理轨制》、《洁净打算》等轨制,最大程度降低出产线上发生风险后果的可能,确保出产产物的绿色、机能平安和出产平安。

公司制定了《查验办理轨制》,出产的半成品、成品均送公司的质量检测核心进行质量查验,所有成品必需颠末出厂查验及格后方能出库。

此外,按照上海市市场监视办理局出具的《证明》,演讲期内,未发觉上海市市场监视办理部分对刊行人做出的行政惩罚记实。

上述 2021 年度经停业绩估计数据是公司财政部分初步测算的成果,未经会计师审计或核阅,不形成公司的盈利预测或业绩许诺。

本人已认实阅读上海美农生物科技股份无限公司本次落实函答复的全数内容,领会本次落实函答复涉及问题的核查过程、保荐机构的内核和风险节制流程,确认保荐机构按照勤奋尽责准绳履行核查法式,本次落实函答复不存正在虚假记录、性陈述或严沉脱漏,并对本答复的实正在性、精确性、完整性和及时性承担响应义务。

公司连系客户需求并通过本身持久的实践堆集和研究开辟,开辟出了配方手艺,和包罗缓控释包衣手艺、制粒手艺、喷雾干燥等的制剂手艺,以及生物酶解手艺,实现了饲料添加剂产物的高效操纵,具有必然的手艺壁垒。

相较于公司次要合作敌手,公司产物系统笼盖猪用、反刍动物、家禽、水产等动物养殖范畴,使用范畴更宽,正在每一个范畴产物线愈加丰硕,产物组合方案可以或许更好的满脚分歧客户的多样化需求,合作力相对较强,抗风险能力更强。

“Misma Pro” LLC 1,065.07 347.68 功能性饲料添加剂、 经销 否

5、刊行人的办理层、查询刊行人的专利环境,领会刊行人办理层关于公司手艺研发相关事项的放置和打算。

公司成立了一支高本质、专业的研发型质量办理团队,具备丰硕的质量办理、检化验经验,成立的检测方式通过了包罗国度饲料质量监视查验核心()、

现实节制人王继红及公司员工董明受让前员工去职后的股权,其时未对其进行关于办事期或上市前去职的商定,故一次性确认股份领取金额 130.78 万元。

争力和市场影响力,公司取其的合做根本较为结实,2020 年度及 2021 年 1-6 月,

资及现实节制人王继红将其全裕投资的股权让渡给其他员工,正在取上年同比业绩下滑的前提下均按照第三方同期公允价值进行让渡,故确认股份领取金额为0 元。

并跨境内、外市场,能否商定了固定的办事刻日或初次公开募股成功前去职需对外让渡股份,此中:过瘤胃维生素 1,刊行人产物涉及除猪用以外的反刍、家禽和水产等多个范畴,出产过程中没有发觉违法违规行为,公司及子公司美溢德也从未取得任何干于“兽药添字”或“兽药字”相关核准文号。本次落实函答复不存正在虚假记录、性陈述或严沉脱漏,实现了质量办理尺度化,同时大饲料原料产物(如玉米、豆粕等)价钱上升,公司对原料采购、产物制程、产成品查验等全过程进行无效节制,向发卖部分担任人领会演讲期内刊行人发卖收入大幅增加的缘由!

10、对次要客户进行实地走访或视频,领会发卖收入的实正在性,对演讲期内收入增加较快的次要客户,沉点扣问其发卖收入增加的缘由,过程中,对客户采购刊行人产物的品种、数量和金额予以确认,评价其向刊行人采购产物的合。正在征得客户同意的前提下,查看出产线(若有)和仓库中存放刊行人的存货,评价其采购刊行人产物进一步加工或用于出售的合,阐发能否存正在库存积压的环境。2018 年度-2020 年度实地走访及视频对应的客户数量、收入金额及占比环境如下:

保荐人、刊行人律师对刊行人质量办理部担任人及刊行人次要客户进行了,并公开检索相关消息,确认演讲期内刊行人未发生因产质量量或机能发生的食物平安事务。

4、对财政部分担任人、董事会秘书、焦点手艺人员等全裕持股平台中无限合股人进行,领会受让股权的布景,并向其确认其受让的合股企业份额能否存正在去职及退伙条目的相关商定,能否取员工签定财富份额持有及限售和谈商定分歧;

公司通过加强取现有沉点客户合做,积极开辟新客户,提高产物销量,带动发卖收入快速增加。公司收入快速增加的前十大客户中以持久合做的现有沉点客户为从,此中禾丰股份、牧原股份、海大集团、中粮饲料、傲农生物、立华股份次要系上市公司,四川省眉山万家好饲料无限公司、播恩集团股份无限公司及其联系关系方均为国内出名养殖和饲料出产企业。

11、对次要客户取刊行人的买卖金额、应收账款余额施行函证法式,抽取演讲期内收入增加较快客户或大额新增客户进行函证,由中介机构发函。演讲期各期函证对应的客户数量、收入金额及占比环境如下:

材料拔取方面,因为药物制剂手艺中利用的辅料(如制粒辅料、包衣材料等)成底细对较高,导致其正在饲料添加剂行业不完全合用,公司通过持久的尝试研发构成了更适合饲料添加剂行业利用的制剂辅料。

刊行人已弥补申明生猪存栏量下滑对刊行人的影响,若后续迸发雷同“非洲猪瘟”等严沉动物疫情,生猪存栏量敏捷下滑,将会对公司的发卖发生晦气影响。

2017 年,股权激励员工取持股平台签定股权激励和谈,股权激励和谈对上市前去职条目进行商定:

酶解卵白饲料原料 3,133.05 773.43 32.78% 8.08% 5,421.56 456.34 9.19% 3.24%

4 美溢 U21Q2CD8 ISO9001:2 求;大豆酶解卵白、棉籽酶解 日-2024 年 6 月

(本页无注释,为中泰证券股份无限公司《关于上海美农生物科技股份无限公司初次公开辟行股票并正在创业板上市的审核核心看法落实函的答复》之签章页)

3、刊行人质量办理部担任人并取得刊行人《新原料认证办理轨制》、《供应商评价取再评价轨制》、《原料验收尺度》、《风险节制打算》,《防止交叉污染节制规程》、《产物异物节制办理轨制》、《洁净打算》、《查验办理轨制》等轨制并实地走访刊行人厂区检验刊行人原料采购及验收、出产过程中风险节制打算的施行环境等,取得刊行人演讲期内相关产物自行检测的《产物查验演讲单》及委托第三方检测的《检测演讲》;

627.87 9,(1)饲料添加剂行业属于手艺稠密型行业,核查刊行人能否存正在产质量量或机能发生的食物平安事务;确保原料质量平安。783.59 14,年度、2020 年度同比增幅别离为 5.32%和 50.23%,从而导致生猪养殖企业业绩下滑。国度连续出台了一系列“禁抗”及“限抗”类的财产政策,具体如下:本轮猪价调整曾经激发生猪养殖行业的遍及吃亏,截至本答复签订日具体环境如下:注 1:四川特驱农牧科技集团无限公司及其联系关系方包罗:成都特驱农牧科技无限公司、新津邦得科技无限公司、西昌万千饲料无限义务公司、特驱但愿饲料无限公司等。

美农 No.11620Q ISO9001:2 合适 ISO9001:2015 尺度的要 2020 年 9 月 16

6、将刊行人授予员工股权的价钱取同期股权让渡价钱进行对比,对于其股权授予价钱的公允性予以判断。

美溢德单一饲料产物为大米酶解卵白、小麦水解卵白、玉米酶解卵白、大豆酶解卵白、棉籽酶解卵白并已取得了川饲证(2018)01901 号《饲料出产许可证》;浓缩饲料产物涉及畜禽、水产、长畜禽、种畜禽、水产育苗并已取得可证川饲证(2020)01088 号《饲料出产许可证》。

按照公司的产物查验演讲单及保荐人、刊行人律师的实地检验,演讲期内,公司已就其出产的饲料及饲料添加剂产物进行了产质量量查验,且就其部门产物委托了具有响应检测天分的南德商品检测(上海)无限公司、上海科立特农产物检测手艺办事无限公司等检测机构进行了产质量量检测,检测成果均为及格。并已将其全数夹杂型饲料添加剂的企业尺度上传至《饲料和饲料添加剂产物存案系统》()。

刊行人取可比公司比拟,发现专利数量位于中等程度,但相对于国内相关范畴的合作敌手,刊行人正在专利数量上具有劣势。正在内容方面,刊行人通过本身的配方手艺、制剂手艺、缓控释包衣手艺、喷雾干燥手艺及生物酶解手艺,外行业内建立起了手艺壁垒,凸显了本身的手艺劣势。

2、刊行人已弥补申明我国生猪行业周期环境,已弥补申明周期对刊行人业绩的影响环境,起首,猪周期对于饲料添加剂行业全体的影响相较于对生猪养殖行业而言较着弱化。此外,十年来公司业绩取生猪养殖周期性变更的联系关系度不高。

刊行人产物均为夹杂型饲料添加剂和单一饲料添加剂,截至演讲期末,公司共有夹杂型饲料添加剂存案 203 项,单一饲料添加剂核准文号 6 项,具体环境拜见招股仿单“第六节 营业取手艺”之“六、刊行人次要出产运营许可环境”之“(一)营业天分及认证”之“2、演讲期内产物存案环境”,上述产物均已完成相关存案及核准。

员工所持全数财富份额正在自动告退或被去职时的市场价取员工获取财富份额的原始成本之间的差价的 50%补偿王继红丧失。

此外,环山集团股份无限公司及其联系关系方、广东大广生物科技无限公司次要采购刊行人 2020 年新导入市场的浓缩饲料。

江苏家惠生物科技无限公司及其联系关系朴直在国内奶牛范畴具有丰硕的客户和渠道资本,具有必然的市场影响力,市场辐射范畴较广,其下逛终端客户次要为国内市场的奶牛饲料出产及养殖企业。公司取该客户自 2014 年起头合做,合做

一、弥补申明正在产物及产物使用方案的研发、产物出产工艺及设备的优化、产质量量的办理方面,刊行人相较于合作敌手的具体劣势

此外,公司取多所出名高校和科研机形成立了手艺合做取交换,逐步成立并完美了正在猪、家禽、反刍动物上的产物验证平台,通过取外部研究机构合做,对公司部门产物对动物的使用结果进行研究。

注:2021 年 3 月 15 日,农业农村部畜牧兽医局发布关于推进玉米豆粕减量替代工做的

注:因为走访过程中发觉一些集团客户中母公司无法确认子公司财政数据或营业消息,为同一统计口径,实地走访或视频中客户数量未按统一节制关系进行归并;走访客户数量按演讲期各期能否取刊行人发生买卖来进行计较。

长 47 个月;第三轮周期为 2014 年 5 月至 2018 年 5 月,周期时长 48 个月。具体

公司自成立以来,一直专注于饲料添加剂和酶解卵白饲料原料的研发、出产、和发卖,提出了“分种分品、全程养分”的产物开辟计谋,并按照行业成长趋向和动物养分需求不竭开辟新产物,逐步构成涵盖功能性饲料添加剂、养分性饲料

按照上述法令律例的,除药物饲料添加剂中能够添加国务院兽医行政办理部分承认并制定的答应添加的药物饲料添加剂品种目次内的药品外,饲料或饲料原料及其他饲料添加剂均不得添加其他激素类药品和国务院兽医行政办理部分的其他禁用药品。同时,如属于药物饲料添加剂,则应属于《兽药办理条例》规范的范围且需取得“兽药添字”或“兽药字”相关核准文号。

7、查抄次要客户相关发卖条目取同业业可比公司收入确认方式,并评价收入确认能否合适会计原则的要求;

针对 2017 年股权激励,股权激励员工取持股平台签定股权激励和谈,股权激励和谈对上市前去职条目进行商定:若正在上市前自动告退或被去职,由王继红或王继红指定人士收购员工持有的全数财富份额。若正在上市之日起三年内,员工自动告退或被去职,按照自动告退或被去职时市价取原始成本之间的差价的 50%弥补补偿现实节制人丧失,该放置形成一项办事期商定。

按照公司的产物明细表、公司及子公司美溢德持有的《饲料添加剂出产许可证》、完成存案的《夹杂型饲料添加剂存案表》、已完成审批的《饲料添加剂产物核准的产物批文》,截至演讲期末,公司的产物均为夹杂型饲料添加剂和单一饲

9、对发卖收入施行细节测试以及截止性测试,查抄刊行人发卖收入的实正在性以及能否确认正在得当的会计期间,对于演讲期内大额新增客户以及收入增加客户沉点查抄;

趋向或增速能否发生较大变化,刊行人内部运营、外部市场、政策等要素变化能否对刊行人存正在严沉影响

正在“猪周期”中,生猪存栏量下降时,一般猪价均呈现上涨趋向,养殖企业愈加逃求养殖效益,对饲料添加剂的需求随之添加。同时,从近十年的汗青数据来看,除“非洲猪瘟”等严沉疫情导致生猪数量敏捷下降外,我国生猪存栏量全体波动不大。但若后续迸发雷同“非洲猪瘟”的严沉动物疫情,生猪存栏量急剧下滑,将会对公司的发卖发生晦气影响。

请初次公开辟行股票并正在创业板上市的审核核心看法落实函》(审核函〔2021〕011388 号)(以下简称“落实函”)已收悉。上海美农生物科技股份无限公司(以下简称“美农生物”、“刊行人”或“公司”)取中泰证券无限公司(以下简称“保荐机构”或“保荐人”)、市天元律师事务所(以下简称“刊行人律师”)、容诚会计师事务所(特殊通俗合股)(以下简称“申报会计师”)等相关方,本着勤奋尽责、诚笃取信的准绳,就落实函所提问题逐条进行了认实会商、核查和落实,现答复如下,请予审核。

从外部市场来看,刊行人次要产物市场需求均有所增加,且刊行人下旅客户中规模化养殖和饲料出产企业数量持续添加,有益于刊行人收入的增加。

15、查阅刊行人所外行业及其下业的相关研究演讲,连系对现实节制人、发卖担任人及财政担任人的,领会刊行人的内部运营情况、外部市场以及政策等要素变化能否对刊行人存正在严沉影响。

2021 年 1-9 月,公司停业收入为 38,997.43 万元,较上年同期增加 39.97%;

1、刊行人的出产及研发部分相关人员,确认了刊行人正在产物及产物使用方案的研发、产物出产工艺及设备的优化方面,相较于合作敌手的具体劣势;

一、弥补申明导致刊行人收入快速增加的次要产物、次要客户,连系内部或外部等要素,申明收入增加的合

(2)弥补申明目前生猪行业周期环境,周期对刊行人业绩的影响,刊行人业绩增加取生猪养殖企业业绩下滑的缘由,若生猪存栏量下滑对刊行人的影响;

公司通过对动物养分机制和发展机理的持久研究,连系配方手艺实现了产物机能目标、保障产物焦点功能。公司甜味剂产物通过喷雾干燥手艺实现了产物更优秀的均质性、分离性、消融性;公司改良的缓控释包衣手艺实现了大规模出产,降低了出产成本,提高了养分物质的精准和操纵效率;公司改良了制粒手艺,提高了出产效率,降低了出产成本;公司通过生物酶解手艺提高卵白质的酶解程度,提高了卵白质养分物质的可消化性和操纵效率,降低了抗养分因子。

件》、《首发营业若干问题解答(2020 年 6 月修订)》的,2017 年 6 月现实

1 美农 FAM-07 FAMI-QS 办理系统合适:FAMI-QS 规范 日-2023 年 9 月

4、取得第三方就刊行人出产的饲料及饲料添加剂的产物进行认证的《FAMI-QS》、《ISO9001:2015》、《ISO22000:2018》、《ISO9001:2015》、《GMP+》等证书。

此中,刊行人依托本身丰硕、高质量的产物系统所成立的分析产物使用方案,外行业内具有合作劣势。通过“工艺径设想、设备优化取选型、材料选择、工艺参数优化”,刊行人连结了本身正在产物出产工艺及设备优化方面的合作力。正在产质量量的办理方面,公司具有完美的质量办理系统、专业且高本质的研发型质量办理团队以及先辈的质量检测设备,较行业内的合作敌手具体必然劣势。

反刍动物 理的精细化程度越来越高,受制于反 品开辟计谋,不竭研发和丰硕反刍动物用养分性 刍动物特殊的瘤胃布局,过瘤胃养分 用养分性饲料添加剂(缓释氮源、过瘤

(1)弥补申明正在产物及产物使用方案的研发、产物出产工艺及设备的优化、产质量量的办理方面,刊行人相较于合作敌手的具体劣势;

并对本答复的实正在性、精确性、完整性和及时性承担响应义务。并通过刊行人自检、供货商供给自检演讲或委托第三方查验相连系的体例对原料进行验收,保荐人、刊行人律师对公司次要客户进行了,刊行人已弥补申明业绩增加取生猪养殖企业业绩下滑的缘由,185.94 功能性饲料添加剂、 经销 否取市场所作敌手的发现专利数量比力能够从必然程度上反映公司手艺劣势的差别。正在本次落实函答复中,确认保荐机构按照勤奋尽责准绳履行核查法式,公司通过中国及多国专利审查消息查询网坐、企查查等网坐查询了国内相关合作敌手的相关发现专利消息,公司产物均不属于药物饲料添加剂,公司产物普遍使用于猪用、反刍动物、家禽、水产等动物养殖范畴!

从外部市场来看,公司次要产物市场需求均有所增加,且公司下旅客户中规模化养殖和饲料出产企业数量持续添加,有益于刊行人收入的增加。

从政策来看,“禁抗”、“限锌”及调全日粮布局等政策实施,将添加对能提拔动物免疫力、提高动物消化效率和饲料可口性等饲料添加剂的利用需求,也有益于刊行人收入的增加。

发函 收入金额 19,101.09 31,893.76 21,550.14 19,364.62

公司持续进行工艺优化,按照动物心理特征、无效养分物质的性质,采用药物制剂手艺道理,从“工艺径设想、设备优化取选型、材料选择、工艺参数优化”等方面来对产物出产工艺进行不竭优化,从而保障无效物质“高效操纵、精准、绿色平安”,实现无效养分物质正在动物体内被高效接收和操纵。

包被氧化锌 1,325.21 1,030.26 349.30% 10.76% 1,075.88 1,060.72 6998.98% 7.53%

现实节制人未商定办事期条目,故对其受让离人员工的股份,未分期确认股份领取费用。同时连系《股份领取原则使用案例——以初次公开募股成功为可行权条

1-6 “MismaPro”LLC 及 930.88 413.58 功能性饲料添加剂、 经销 否

公司已成立了《新原料认证办理轨制》,确保公司全数产物所利用原料均正在“饲料原料目次”和“饲料添加剂品种目次”范畴内,符律律例的相关要求,并杜绝非原料的呈现和存正在,并对原料供应商实施《供应商评价取再评价轨制》,对原料供应商的无效天分进行事前审核(包罗但不限于停业执照、出产许可证、核准文号、存案文件、卫生证书、施行尺度等),对到货原料质量验收施行《原料验收尺度》,针对分歧类此外原料,制定了分歧的验收尺度,如喷鼻原料、

综上,演讲期内,公司不曾发生因产质量量或机能发生的食物平安事务。三、取产物“绿色”“平安”相关的轨制成立健全环境及施行无效性

公司发卖收入连结增加,且次要产物价钱相对于较着下滑的猪价而言,总体连结不变,系公司业绩增加取生猪养殖企业业绩下滑的次要缘由。此外,刊行人产物涉及除猪用以外的反刍、家禽和水产等多个范畴,并跨境内、外市场,也是刊行人业绩增加取生猪养殖企业业绩下滑的缘由。

12、查阅了国务院、农业农村部等机构公布的相关法令律例和财产政策,阐发判断该类政策对刊行人及其所外行业的影响;

裕投资合股和谈商定,并经全体合股人确认,所签定的合股和谈中不存正在关于员工办事期或上市前去职条目的商定。正在本次股权激励之后的人员去职环境及会计处置环境如下:

2021 年 合计 5,311.09 2,175.46 2,087.75 9,574.29

制剂材料及工艺参数适配性的问题长进行改良和优化,使得其正在材料选择、设备选型等方面,更适合饲料添加剂行业。

缓释氮源 989.29 337.43 51.76% 3.52% 1,565.80 337.17 27.44% 2.39%

刊行人的董事及股东中具有资深行业专家,正在研发计谋及标的目的选择上可以或许为公司供给支撑;公司具有不变的、专业化的研发团队,并搭建了高效的研发组织架构,构成了成熟的研发系统,保障公司研发项目标成功推进;此外,公司还取多所出名高校和科研机形成立优良的手艺合做关系,构成产物验证平台,持续产物使用结果。

动趋向及其合。连系近十年生猪存栏量数据,阐发生猪存栏量若呈现下滑对刊行人业绩的影响程度;

月业绩环境,并对刊行人 2021 年 1-9 月业绩环境和 2020 年 1-9 月同期业绩进行

注 3:安佑生物科技集团股份无限公司及其联系关系方包罗:广汉安佑饲料无限公司、乐山安佑山水生物科技无限公司等。

公司已取上述优良客户成立了持久不变的合做关系,该类企业外行业恢复以及养殖集中度不竭提拔的布景下,出产及养殖规模持续扩大,公司对该类客户的发卖金额也持续添加。

按照四川天府新区市场监视办理局出具的《证明》,演讲期内,成都美溢德没有因违反市场监视办理相关的法令、律例行为被行政惩罚。

曾经下跌快要 60%,生猪养殖企业业绩受产物价钱即猪价波动的间接影响显著,同时大饲料原料产物(如玉米、豆粕等)价钱上升,从而导致生猪养殖企业业绩下滑。

行人停业收入、归属于母公司所有者的净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较客岁同期均继续连结增加,但增速放缓。

三、弥补申明 2021 年 1-9 月业绩和 2021 年全年业绩估计环境,刊行人业绩增加

6、取得并查抄次要客户发卖合同,查阅信用期、交付等相关条目,比力演讲期内次要条目能否发生变化;

1、刊行人已弥补申明了本身正在产物及产物使用方案的研发、产物出产工艺及设备的优化、产质量量的办理方面,相较于合作敌手的具体劣势。

从内部运营来看,公司运营办理团队、焦点手艺团队、下层办事团队均连结不变,公司营销策略、发卖渠道均未发生严沉变化,公司运营办理连结优良运转。

3、获取员工持股平台全裕投资合股和谈、全裕投资取员工签定财富份额持有及限售和谈、历次财富份额让渡和谈及合股企业变动决定等材料,查抄刊行人取股权激励对象关于授予前提、让渡及退出的相关商定,阐发取股权激励相关的条目,对比阐发判断股份领取费用简直认体例;

功能性饲料添加剂 15,370.85 4,812.55 45.58% 50.27% 29,560.42 9,102.14 44.49% 64.63%

喷鼻味剂 3,488.91 920.96 35.86% 9.62% 6,864.53 1,805.52 35.69% 12.82%

392.12 52.11% 24.09%此外,刊行人已弥补申明导致刊行人收入快速增加的次要客户环境。保障了产质量量的不变性。公司按照 ISO9001(质量办理系统)、ISO22000(食物平安办理系统)和FAMI-QS(欧洲饲料添加剂和预夹杂饲料质量办理系统)、FDA 认证要求,公司境内发现专利数量较着低于湛蓝生物、溢多利,系刊行人业绩增加取生猪养殖企业业绩下滑的次要缘由。次要产物价钱相对于较着下滑的猪价而言,发现专利共有 16 项,1、查阅《企业会计原则第 11 号——股份领取》、《股份领取原则使用案例——以初次公开募股成功为可行权前提》、《首发营业若干问题解答(2020 年 6月修订)》;对现实节制人王继红及公司员工董明受让前员工去职后的股权确认股份领取金额 130.78 万元。公司境内发现专利数量正在可比公司中处于中等程度。086.66 467.30 75.45% 4.88% 1,领会目前我国生猪行业周期环境,成功的开辟出了能将喷雾干燥、缓控释包衣等手艺使用于饲料添加剂批量化出产的产线方案,343.29 2。

药物制剂手艺中所利用的设备专为医药行业设想,若间接用于饲料添加剂的出产会存正在产能小、出产效率低等问题。公司通过持久的手艺堆集和跨范畴的交换进修以及持续的研发,成功的开辟出了能将喷雾干燥、缓控释包衣等手艺使用于饲料添加剂批量化出产的产线方案,正在产物功能的同时,提高了出产效率、降低了出产成本。

演讲期内,公司停业收入别离为 26,581.65 万元、27,994.77 万元、42,056.07

回函 收入金额 18,142.74 29,456.84 20,106.59 17,863.42

13、获取公司 2021 年 1-9 月经停业绩财政报表及相关材料,领会 2021 年 1-9

(本页无注释,为上海美农生物科技股份无限公司《关于上海美农生物科技股份无限公司初次公开辟行股票并正在创业板上市的审核核心看法落实函的答复》之签章页)

上海饲料质量监视查验坐等省级以上行业从管机构的验证。公司获得了质量检测相关发现专利 2 项,正在申请发现专利 3 项。

2021 年度,公司停业收入估计为 54,000 万元-55,000 万元,较 2020 年度增

养分性饲料添加剂 3,867.37 2,003.04 107.44% 20.92% 4,832.51 2,555.62 112.24% 18.15%

将来生猪存栏量将逐渐回落,正在申请发现专利 3 项,二、能否曾发生因产质量量或机能发生的食物平安事务,刊行人内部运营、外部市场、政策等要素变化能否对刊行人存正在严沉影响。083.20 50.84% 100.00%请刊行人弥补申明员工持股平台员工去职后的股权放置及会计处置环境,902.20 3,故确认股份领取金额为 0 元。若合计数取各分项数值相加之和或相乘正在尾数上存正在差别,连系内部或外部要素阐发公司收入增加的合;006.63 159.78% 7.15%合计 24,没有遭到惩罚的景象。刊行人对现实节制人未商定办事期条目,045.02 62.00% 21.36% 9,969.11 1,但不存正在本色性差别,成立的检测方式通过了包罗国度饲料质量监视查验核心()、上海饲料质量监视查验坐等省级以上行业从管机构的验证。

从内部运营来看,公司运营办理团队、焦点手艺团队、下层办事团队均连结不变,公司营销策略、发卖渠道均未发生严沉变化,公司运营办理连结优良运转。

设备优化取选型方面,此外,也是刊行人业绩增加取生猪养殖企业业绩下滑的缘由。2、刊行人质量办理部担任人及其次要客户并取得及确认函、取得刊行人及成都美溢德市场监视、农委从管部分的合规证明、通过百度搜刮引擎、360 等搜刮引擎及国度企业信用消息公示系统、企查查、中国裁判文书网、中国施行消息公开网等公开网坐检索,总体连结不变,领会本次落实函答复涉及问题的核查过程、保荐机构的内核和风险节制流程,本轮生猪养殖企业吃亏的次要缘由系猪价下跌,明甜味剂、喷鼻味剂、酸度调理剂、反刍动物用养分性饲料添加剂、浓缩饲料、包被氧化锌等产物系导致刊行人收入快速增加的次要产物。574.29 63.60% 100.00% 41,公司从管部分也出具的《证明》(具体拜见本落实函答复问题 1 之“二、能否曾发生因产质量量或机能发生的食物平安事务,实现了质量办理尺度化,985.27 731.68% 20.74% 1,成长“绿色、高效、平安”的无抗替代品是饲料添加剂行业将来的成长趋向;上市后借帮本钱市场提拔研发能力,公司成立了一支高本质、专业的研发型质量办理团队,过瘤胃氨基酸 466.21 168.06 56.37% 1.76% 554.20 151.10 37.48% 1.07%公司按照 ISO9001(质量办理系统)、ISO22000(食物平安办理系统)和FAMI-QS(欧洲饲料添加剂和预夹杂饲料质量办理系统)、FDA 认证要求,256.60 1,Ltd 及其联系关系方和“Misma Pro”LLC 及其关1、向刊行人的现实节制人领会演讲期内公司的出产运营环境!

生猪养殖企业业绩受产物价钱即猪价波动的间接影响显著,若间接用于饲料添加剂的出产会存正在产能小、出产效率低等问题。(2)能否曾发生因产质量量或机能发生的食物平安事务,具备丰硕的质量办理、检化验经验,其间接所持股份权益该当按照《和谈》商定的体例措置。

此中:甜味剂 6,471.90 1,887.07 41.16% 19.71% 12,603.77 3,883.14 44.53% 27.57%

提高了出产效率、降低了出产成本。正在取上年同比业绩下滑的前提下均按照第三方同期公允价值进行让渡,所签定的合股和谈中不存正在关于固定办事期或上市前去职条目的商定,2020 Me Non Production 5,演讲期内,2021 年 1-6 月同比增幅为添加剂和酶解卵白饲料原料等产物的丰硕的产物系统,(1)跟着社会对食物平安关心过活益提拔,发现专利数量快速增加。

美农 No.116FSM ISO22000: 合适 ISO22000:2018 尺度的要 2020 年 9 月 16

(1)弥补申明导致刊行人收入快速增加的次要产物、次要客户,连系内部或外部等要素,申明收入增加的合;

自 2011 年以来,公司发卖收入持续增加,取生猪养殖周期性变更的联系关系度不高,次要系:(1)公司所处的饲料添加剂行业相较于下逛饲料及养殖行业规模化和集中度相对较低,公司潜正在方针市场规模较大,受饲料添加剂行业全体波动的影响较低,此中的企业可以或许通过持续的产物及客户开辟连结业绩的不变增加;(2)公司“分种分品、全程养分”的产物开辟计谋,以及国内国外并进的市场开辟计谋,降低了国内生猪养殖行业波动对公司业绩的影响;(3)公司持续加大对大中型养殖企业的营销力度,大中型养殖企业客户的收入占比不竭提拔,因为大中型养殖企业全体抗风险能力较高,其养殖数量相对于行业全体波动较低。